Десятилетиями прямое обязательство (Direktzusage) было стандартным инструментом, когда GmbH хотела обеспечить своего директора: общество само обещает пенсию и формирует для этого резерв. Многие из этих обязательств восьмидесятых и девяностых годов до сих пор стоят в книгах, и там они мешают: при преемственности, при продаже, в разговоре с банком. Трезвый разбор, какие пути выводят из Direktzusage и где лежат их подводные камни.
Классика с длинной тенью
Direktzusage по сей день остаётся крупнейшим способом реализации корпоративного пенсионного обеспечения в Германии: на неё в 2023 году приходились средства покрытия в размере 336,1 миллиарда евро, около 46 процентов всех средств покрытия bAV, с примерно 8,2 миллиона обладателей пенсионных прав и пенсионеров. Это не нишевая проблема, а обычный случай в выросшем среднем бизнесе.
Источник: Arbeitsgemeinschaft für betriebliche Altersversorgung (aba), статистика средств покрытия, данные 2023 года.
У конструктивного принципа есть встроенный подвох: GmbH одновременно является носителем обеспечения и должником. Обязанность растёт с каждым годом, она стоит в балансе как пенсионный резерв (Pensionsrückstellung) и остаётся там, пока не выплачена последняя пенсия или обязательство не передано. Пока предприятие работает и владелец остаётся, это едва заметно. Заметным это становится, как только что-то должно измениться.
Ножницы процентов: шесть против двух
Ядром проблемы является расчётное правило. Налоговый баланс дисконтирует пенсионные резервы по твёрдой расчётной ставке 6 процентов (§ 6a абз. 3 предл. 3 Закона о подоходном налоге Германии (EStG)). Торговый баланс, напротив, считает по среднему рыночному проценту прошедших десяти отчётных лет (§ 253 абз. 2 Торгового уложения Германии (HGB)), на конец 2025 года около 2 процентов по статистике Бундесбанка.
твёрдая расчётная процентная ставка, сильное дисконтирование, низкий показатель резерва
средний процент за десять лет, слабое дисконтирование, заметно более высокий показатель резерва
Чем ниже процент, тем выше сегодняшняя стоимость обязанности. Одно и то же обязательство выглядит в торговом праве существенно дороже, чем в налоговом. Уровень процента: Deutsche Bundesbank, ставки дисконтирования согласно § 253 абз. 2 HGB, конец 2025 года.
У этих ножниц два практических следствия. Во-первых, торговый баланс показывает экономическую нагрузку реалистичнее, и именно на эту цифру смотрят банки и потенциальные покупатели. Во-вторых, резерв не является профинансированностью даже тогда, когда он сформирован полностью: он является балансовой величиной, а не деньгами. Действительно ли отложен капитал, например через полис обратного покрытия (Rückdeckungsversicherung), стоит на другом листе. Многие старые обязательства покрыты лишь частично или вовсе не покрыты.
Когда обязательство мешает конкретно
В текущей работе Direktzusage прежде всего означает административные затраты: ежегодное актуарное заключение, отражение в балансе, взносы в Pensions-Sicherungs-Verein. Критичной ситуация становится в трёх случаях. При продаже компании приобретатель зачитывает пенсионную обязанность против покупной цены, часто с собственными осторожными допущениями; некоторые интересенты при нерешённых пенсионных обязательствах выходят из сделки совсем. При преемственности следующее поколение принимает обязанность перед старшим, которая может длиться десятилетия и обременять отношения. А при запланированной ликвидации GmbH нельзя закрыть, пока обязанность существует.
Вывод обязательства не является моделью экономии налогов, а является наведением порядка: он превращает открытую, растянутую на десятилетия обязанность GmbH в оценённый, исполняемый внешним носителем элемент. Платят за это настоящими деньгами, единовременным взносом. Выигрышем является баланс, о котором снова можно вести переговоры.
Четыре пути, три из них с подводными камнями
У того, кто хочет избавиться от Direktzusage, есть в принципе четыре опции, и две из них налогово заминированы.
Обязательство остаётся, обратное покрытие создаётся или пополняется. Не решает тему баланса, но снимает остроту пробела финансирования.
Выплата в обмен на отказ. До достижения возрастной границы судебная практика у директора-совладельца, как правило, оценивает это как скрытое распределение прибыли.
Директор отказывается от пенсионных прав. В той мере, в какой они имеют ценность, возникает скрытый вклад: он платит налог с притока, который никогда не получал.
Передача внешним носителям обеспечения. Предначертанный законом путь, если баланс должен освободиться. Подробности ниже.
Отступное и отказ выглядят на первый взгляд просто, но сталкиваются с теми же принципами, которые действуют уже при выдаче обязательства: что не было бы предложено постороннему директору, не устоит и при выходе. Оба пути кладут на стол только с налоговым сопровождением и в особых ситуациях.
Вывод в комбинированной модели
Устоявшийся путь разделяет обязательство на две части. Уже заработанную часть, past service, принимает Pensionsfonds за единовременный взнос. Для директора эта передача при выполнении условий § 3 № 66 EStG свободна от налога на заработную плату. GmbH распускает свой пенсионный резерв и вычитает единовременный взнос как производственный расход: сразу в размере распущенного резерва, превышающую часть равномерно в течение следующих десяти хозяйственных лет (§ 4e абз. 3 EStG).
Для части, которую ещё предстоит заработать, future service, обеспечение принимает перестрахованная Unterstützungskasse. Она работает с текущими, неизменными по размеру или растущими взносами, которые вычитаются как производственные расходы (§ 4d абз. 1 № 1 буква c EStG), и она не затрагивает баланс: ни резерва, ни активации. Федеральный финансовый суд Германии (BFH) одобрил эту комбинированную модель (решение от 7.3.2018, I R 89/15).
Почему разделение? Потому что Unterstützungskasse не может осмысленно принять past service: единовременное дотирование уже заработанных пенсионных прав не вписывается в схему текущих взносов, вычет производственных расходов в этой части проваливается. Pensionsfonds для заработанного, Unterstützungskasse для будущего, так сцепляются сильные стороны обоих путей. Защита от банкротства через Pensions-Sicherungs-Verein (PSVaG) сохраняется у обоих носителей, насколько обеспечиваемое лицо подпадает под Закон о корпоративных пенсиях Германии (BetrAVG); у контролирующего директора-совладельца эту роль обычно берёт на себя передача обратного покрытия в залог.
Как проходит реализация
Вывод является командной работой в твёрдой последовательности. В начале стоит инвентаризация: текст обязательства, значения из актуарного заключения, существующее обратное покрытие, планируемый горизонт продажи или преемственности. Из этого возникает документ с ключевыми параметрами, содержащий суммы передачи и налоговый эффект, который налоговый консультант общества проверяет и оценивает. Лишь после этого одобрения следуют предложение, решения и передача. Опыт показывает: самой частой ошибкой является не неправильная модель, а слишком поздний старт. Кто начинает вывод только в идущем процессе продажи, ведёт переговоры под давлением времени против собственного баланса.
Частые вопросы
Вызывает ли вывод пенсионного обязательства сразу налоги?
У директора, как правило, нет: передача на Pensionsfonds при выполнении условий § 3 № 66 EStG свободна от налога на заработную плату. На уровне GmbH пенсионный резерв распускается с увеличением прибыли, взамен единовременный взнос в Pensionsfonds вычитается как производственный расход: сразу до размера распущенного резерва, превышающая часть равномерно распределяется на следующие десять хозяйственных лет (§ 4e абз. 3 EStG). Конкретный эффект в отдельном случае считает налоговый консультант.
Может ли всё пенсионное обязательство перейти в Unterstützungskasse?
Практически чаще всего нет. Для перестрахованной Unterstützungskasse § 4d абз. 1 № 1 буква c EStG требует текущих, неизменных по размеру или растущих взносов. Единовременное дотирование уже заработанных пенсионных прав не вписывается в эту схему, вычет производственных расходов в этой части проваливается. Поэтому устоялась комбинированная модель: уже заработанная часть переходит на Pensionsfonds, права, которые ещё предстоит заработать, продолжает вести Unterstützungskasse. Федеральный финансовый суд одобрил эту модель (решение от 7.3.2018, I R 89/15).
Сколько стоит вывод обязательства?
Pensionsfonds калькулирует единовременный взнос по реалистичным расчётным основам, то есть заметно осторожнее, чем налоговый баланс с его расчётной ставкой 6 процентов. Сумма передачи поэтому регулярно оказывается выше налогово-балансовой стоимости резерва. Насколько велик разрыв, зависит от возраста, размера обязательства и расчётных основ и поддаётся оценке только в конкретном предложении. К этому добавляется вопрос ликвидности: единовременный взнос должен быть финансируемым, при необходимости в связке с имеющимися полисами обратного покрытия.
Что при выводе происходит с защитой от банкротства?
Pensionsfonds и Unterstützungskasse подлежат обязательному страхованию от банкротства в Pensions-Sicherungs-Verein (PSVaG), законная защита для сотрудников и неконтролирующих директоров, таким образом, сохраняется. Контролирующие директора-совладельцы, напротив, не подпадают под Закон о корпоративных пенсиях и тем самым под защиту PSVaG. Их обычно защищает передача обратного покрытия в залог. Эта сторона должна лежать на столе в каждой концепции вывода.
Читать дальше
- Когда налоговая инспекция отменяет пенсионное обязательство: контрольные критерии для директоров-совладельцев GmbH
- Unterstützungskasse для директора-совладельца GmbH
Стоит ли пенсионное обязательство в вашем балансе? На первой встрече мы составляем картину: текст обязательства, обратное покрытие, горизонт времени. Ключевые параметры возможного вывода я готовлю так, чтобы ваш налоговый консультант мог принять решение на проверенной основе. Без обязательств, в Берлине на Жандарменмаркте или онлайн.
Эти материалы служат общей информации и не заменяют индивидуальную консультацию. Налоговое оформление происходит по согласованию с налоговым консультантом клиента.